報(bào)告下(xià)載：http://report.report58.com/report/f0f™‍πfe86fc2bb8683/hyj-f0ffe86f"♣"σc2bb8683.pdf

一(yī)、尋本溯源，儲能(néng)的(de)本質驅動力來≥©(lái)自(zì)哪裡(lǐ)？

1.1、碳中和(hé)大(dà)背景下(xià)，構建新型電(diàn)力€" ≠系統對(duì)靈活性資源的(de)剛性需求

根本驅動一(yī)：解鈴還(hái)須系鈴人(rén)，“εΩεσ雙碳”目标需要(yào)新型電(diàn)力系統

電(diàn)力既是(shì)當前碳排放(fàng)的(de)主要(y ↔☆&ào)來(lái)源，也(yě)是(shì)φ≥實現(xiàn)碳減排的(de)最重要(yào)途徑。電(diàn¶Ω₩↓)力作(zuò)為(wèi)重要(yào)的(de)二次能(néng)↓≠源，是(shì)煤炭、天然氣、石油的(de)重要(yào)中轉站(zhàn∑​)，也(yě)是(shì)碳排放(fàng)的(de)最主要(yαλ★∞ào)載體(tǐ)，雖然電(diàn)力産品§↓最終用(yòng)于第一(yī)、二、三$×→©各個(gè)産業(yè)。然而“巧合”的(de)是(shì)，能(néng)夠替代含碳能(néng)λ₹源的(de)非碳能(néng)源絕大(dà)部分(∑©fēn)又(yòu)需要(yào)通(tōng)φ™€≤過電(diàn)力形式提供，如(rú)太陽能(néng)、風(f♣<ēng)能(néng)、水(shuǐ)電¥ (diàn)、核能(néng)。

新型電(diàn)力系統的(de)挑戰：

新能(néng)源天然的(de)波動性、不(bù)可(≈σ→¥kě)預測性

截至2020年(nián)7月(yuè)，新能(nén§®®g)源已成為(wèi)國(guó)家(jiā)電(diàn)網的(de₹∏§↕)第二大(dà)電(diàn)源，新能(néng)源裝機(jī)3$¶π.65億千瓦，占比22.9%，發電(diàn≈¥₽)量3390億千瓦時(shí)，占比10.9%。新能(néng)♦←ε₩源在21個(gè)省區(qū)已成為(wσγ÷èi)第一(yī)、二大(dà)電(diàn)源，青海(hǎi)等5個(g×∑ è)省區(qū)裝機(jī)占比超過40%。新能(nén≠'↑g)源出力波動性帶來(lái)的(de)電(diàn)網↓≤運行(xíng)安全風(fēng)險增加，抗擾動能(néng)力下( "xià)降，容易出現(xiàn)連鎖脫網。

調峰難度增大(dà)

電(diàn)力需要(yào)實時(shí)♠λλ§平衡，而風(fēng)電(diàn)光(guāng)伏具有(₩✔♥yǒu)天然波動性和(hé)不(bù)可(kě)預測性，高(gāo)滲 ε♠透率後必然需要(yào)更多(duō)的(de)靈活性資源。

風(fēng)電(diàn)：出力日(rì)內(nèi)波動幅度✔<​ε最高(gāo)可(kě)達80%，出力高(gā€'>o)峰出現(xiàn)在淩晨前後，從(cóng)上(£÷$£shàng)午開(kāi)始逐漸回落，午後到(dào)最低(dī)點，“逆負↔λ"✘荷”特性更明(míng)顯。

光(guāng)伏：日(rì)內(nèi)↔↓波動幅度100%，峰谷特性鮮明(míng)，正午達到(dào)當日(rδε ì)波峰，正午前後均呈均勻回落态勢，夜間(jiān)出力為(wè→∞©i)0。

新型電(diàn)力系統的(de)解決方案之一 π±(yī)——更優質的(de)靈活性資源

在傳統能(néng)源時(shí)代，電(→‌diàn)力靈活性資源并不(bù)稀缺，煤Ω​ σ電(diàn)和(hé)燃機(jī)在發電(diàn)的(dα☆"©e)同時(shí)，也(yě)承擔著(zhe)靈活性資源的(✘$​'de)角色。而當今以新能(néng)源高(gāΩε​•o)比例接入和(hé)新能(néng)源汽車(chē)爆發為∏ (wèi)代表的(de)電(diàn)力的(de)生(sh♦™"¥ēng)産和(hé)消費(fèi)方式正在發生(shēng)深刻變★≤>革，導緻電(diàn)力供需雙側的(de)波動性增強，對(duì)靈活εφ¶↔性資源提出了(le)更多(duō)數(sh£☆ù)量、更高(gāo)質量的(de)要(yà<☆o)求，依靠傳統資源已然難以為(wèi)繼，靈活性資源的(de)←↔價值必然需要(yào)單獨體(tǐ)現(xiàn)。

1.2、用(yòng)戶對(duì)低(dī$₹)成本高(gāo)質量用(yòng)電(diàn)的(de)持續追求

根本驅動二：用(yòng)戶對(duì)于低(dī)成本高(gāo)質量用(> §‌yòng)電(diàn)的(de)需求

供電(diàn)彈性（Resilience）和(hé)節省開(kāi£&)支（Financial Savings）©≤÷♦是(shì)美(měi)國(guó)家(jiā)¥Ω庭用(yòng)戶對(duì)儲能(néng)感興趣的(de)兩個(gè)最主¥✘要(yào)的(de)原因。美(měi)國(guó)電 λ★∑(diàn)網穩定性不(bù)如(rú)中國(guó)，尤其近< β(jìn)年(nián)來(lái)美( →α‌měi)國(guó)發生(shēng)了(le)多(duō)起停電(diàn)α£₩事(shì)故，而儲能(néng)恰恰可(kě)以作(zuò​™)為(wèi)緊急電(diàn)能(néng)備用(yòng)來(lái)應對>♣♠γ(duì)電(diàn)網事(shì)故。因此，美(měi)國(guó)住宅 消費(fèi)‌•♠™者對(duì)購(gòu)買儲能(néng)實現(xiàn)能(nén↕✘Ωg)源自(zì)給自(zì)足的(de)渴望日(rì)益高(gāo)漲™&↕，這(zhè)成為(wèi)一(yī)股驚人(rén)的(de)&↓↓推動電(diàn)表後端儲能(néng)部署的(de)力量。≠'≥ε

低(dī)成本高(gāo)質量用(yòng)電(diàn)驅動¥"‌：

離(lí)網支撐功能(néng)需求愈發增加。風(fēng)暴、設備故障造成的(de)突然停電(diàn)會€≤¥(huì)導緻巨額維修費(fèi)用(yòng)，美(měi)國(guó‌↕≈↓)每年(nián)因停電(diàn)造成數(shù)百&♥‌₩億美(měi)元損失，其中67%的(de)停電(diàn©>επ)時(shí)間(jiān)不(bù)超過5分(fēn)鐘(zhōng)₽£。備用(yòng)電(diàn)池系統可(kě)¥σ∑π在脫離(lí)電(diàn)網時(shí)自∑£®(zì)動提供緊急離(lí)網支撐，可(kě)大✘£(dà)幅度減少(shǎo)停電(diàn)的(de)次數(shù)和(φβγhé)停電(diàn)時(shí)間(jiān)。

海(hǎi)外(wài)低(dī)電(diàn)力可(kě)靠♠↓性刺激工(gōng)商業(yè)需求。自(zì)2017年(nián)調查以來(lái)，工(gōng)商業(yπ↓è)的(de)電(diàn)力可(kě)靠性沒有(yǒu)改☆≠≥善，甚至在某些(xiē)方面惡化(huà)了(le)。20↔©∞20年(nián)，美(měi)國(guó)44%的(de)公司經₽♠‌曆了(le)每月(yuè)停電(diàn)一( ↔☆$yī)次或更頻(pín)繁的(de)停電(diàn)頻(pín)率，是(shì↕←→)2019年(nián)占比（21%）的(de)兩倍多(du¶ ☆ō)。22%的(de)調查對(duì)象表示，一(yī)次典型停電(di☆Ω↕‍àn)的(de)成本在10萬美(měi)元以上(shàng)，每年✘≈π(nián)損失達到(dào)120萬美(měi)元。

二、如(rú)何測算(suàn)儲能(néng€•)空(kōng)間(jiān)？

全球裝機(jī)：锂電(diàn)池是(shì)電(diàn)化(∞↕→huà)學儲能(néng)最重要(yào)型式

電(diàn)化(huà)學儲能(néng)快(ku> ✘ài)速增長(cháng)，發展空(kōng)間(jiān)大(dà)：盡管抽水(shuǐ)蓄能(néng)在儲能(néng)總量上(shàng)占優≈✔↑φ，但(dàn)是(shì)未來(lái)其成本下(xià)降空(k©←★ōng)間(jiān)有(yǒu)限，而各類λ₽≤ 電(diàn)池儲能(néng)成本可(kě)望‍±§下(xià)降 50%～60%，全球新增儲能(néng)中大(dà)↓  ✔部分(fēn)均為(wèi)電(diàn)化(huà)學儲能(↓<néng)。近(jìn)年(nián)來(lái)全球電(diàn)化(huà)學儲能(néng)新增占比迅速∑$Ω∞上(shàng)升，從(cóng)2017年(n↕‍>ián)的(de)17.2%，迅速攀升至2019 年(niánσφ÷)的(de)80.2%。

全球裝機(jī)回顧：中美(měi)引領、各國(gu↑←≈φó)均快(kuài)速增長(cháng)

我國(guó)儲能(néng)市(shì)場(chǎng)發展空(kō₹↑ng)間(jiān)巨大(dà)，全球新增儲能(néng)占比飛(fēiλ♣✘€)速躍升：從(cóng)2018年(nián)新增占比第二名的(de)18%份額，躍 £↓₽升至2020年(nián)首位，所占份額更是(shì) 達到(dΩα§ ào)33%，份額增長(cháng)83.3%。全球主要₽ε♦(yào)能(néng)源國(guó)美(měi)國(guó)、韓國(g•☆"uó)、中國(guó)等不(bù)斷加大(dà)儲能(↑¶∑néng)投入。

空(kōng)間(jiān)測算(suàn)：兩大(dà)根本驅動，衍©↔®生(shēng)出七種場(chǎng)景

儲能(néng)的(de)本質驅動來(lái)自(zì)于新型電(diàn)→♠ 力系統所需靈活性資源及用(yòng)戶側的(deδ♦≈↓)低(dī)成本高(gāo)質量用(yòng)電(diàn)需求，具體(tǐ)​₹™λ可(kě)分(fēn)為(wèi)發電(dià§≤φn)側、電(diàn)網側和(hé)用(yòng)戶側共七種γ≠φπ場(chǎng)景， 需要(yào)注意的(de)是(shì)這(zhè)二者←≠®是(shì)互有(yǒu)交叉的(de)σ¶"。

發電(diàn)側：平抑發電(diàn)波動，•"維持電(diàn)網平衡，以新能(néng)源配套儲能(néng)為(wè↑ $×i)主，從(cóng)新能(néng)源裝機(jī)角度測算(su☆•♥Ωàn)；

電(diàn)網側：以調峰調頻(pín)等 ᣕ輔助服務維持電(diàn)網平衡需求為(wèi)主，另外(wài)還(★¶✘hái)有(yǒu)延緩電(diàn)網投資需求 ；

用(yòng)戶側：國(guó)內(nèi)以工(gōng)商業(yè)♥β∞儲能(néng)為(wèi)主，海(hǎi)外(w¥ε↓φài)包括戶用(yòng)儲能(néng)≥¥和(hé)工(gōng)商業(yè)儲能(néng)↔‌§。

裝機(jī)預測：2025年(nián)全球新增裝機 Ω★σ(jī)有(yǒu)望達196GWh

2021年(nián)全球電(diàn)化(huà)學♣αδ儲能(néng)裝機(jī)21.52GWh，同比✘↕♦增長(cháng)115%，2025年(nián)當年>≤¥×(nián)新增可(kě)達196GWh。₩σ

驅動因素：中國(guó)2020年(nián)主要(yào)由新能( ✔δγnéng)源發電(diàn)側、電(diàn)網側推動，工(β✔↑≠gōng)商業(yè)用(yòng)戶側受近(jìn)期火(huǒ)災事(€α§¥shì)故影(yǐng)響短(duǎn)÷→期內(nèi)略有(yǒu)遲滞但(dàn)長(cháng)期無虞₽©。美(měi)國(guó)的(de)大(dà)型項目及用(yòng‍•γ≤)戶側儲能(néng)均已實現(xiàn)市(shì)場(chǎng)化(hu✔÷à)驅動，今年(nián)有(yǒu)望翻倍以上(shàng)。歐洲♦∞♠>、澳洲、日(rì)本、南(nán)非、南(nán)美(měi)等地(dì)的(δ₩de)家(jiā)庭儲能(néng)正保持快(<γ♠kuài)速增長(cháng)态勢。

三、儲能(néng)的(de)商業(yè)模式及經濟性¥✔‌♠如(rú)何？

儲能(néng)不(bù)同場(chǎng)景下(xià)的(de∏∑)商業(yè)模式差别較大(dà)

儲能(néng)的(de)商業(yè)模式主≠↓要(yào)分(fēn)為(wèi)三種：♥$¥≠ 新能(néng)源減少(shǎo↓∞≥)棄電(diàn)、電(diàn)力輔助™☆≥ 服務、減少(shǎo)用(yòng)電(diàn)成本。

從(cóng)儲能(néng)行(xíng)✔♦業(yè)的(de)不(bù)同應用(yòng₹€÷£)場(chǎng)景入手，分(fēn)析儲能(néng)的♦↑☆(de)三種商業(yè)模式，找到(dào)儲能(néng)•ε↑行(xíng)業(yè)帶來(lái)的(de)獨特價值↑☆ δ與核心競争力。

發電(diàn)側商業(yè)模式：發電(diàn)側減♠↓>$少(shǎo)棄電(diàn)+電(diàn​λ)力輔助服務

減少(shǎo)棄電(diàn)：在出力大(dà)于負荷時(shí)，用(yòn&&ε♣g)發電(diàn)機(jī)組給儲能(néng★©±)充電(diàn)，減少(shǎo)棄電(diàn)。

調峰策略：負荷高(gāo)峰放(fàng)電(diàn)，負荷低(dī)谷充電(∞ ←diàn)。

調頻(pín)策略：某時(shí)刻下(xià)達調頻(pín)指令，儲能(♠←≥néng)系統實時(shí)響應，新能(néng)源機(jī)組有(©Ω→yǒu)一(yī)定滞後，整個(gè)調頻(pín)過程儲能(né£≠∏αng)系統逐步減少(shǎo)放(fàng)電(diànΩ♥♦ )功率，機(jī)組逐步 增加功率。

電(diàn)網側商業(yè)模式：電(diàn)力輔‍✘助服務收益+納入電(diàn)網成本

電(diàn)力輔助服務市(shì)場(chǎng)正日(rì)趨完λ↔Ω善，主要(yào)向維持電(diàn)網的(de)穩λ♦定所必須的(de)包括電(diàn)壓穩定、頻(pín)"≥™率穩定以及事(shì)故備用(yòng)等服務提供相(xiàng)應±α的(de)對(duì)價。

電(diàn)化(huà)學儲能(néng)是(s★§hì)優質的(de)靈活性資源，可(kě)以實時(shí)調節電(diàn)力的(de)供需“天平”保證電(diλ ★∏àn)網穩定。

電(diàn)化(huà)學儲能(néng)還(§₹​φhái)可(kě)減少(shǎo)或延緩電(diàn)網投資，因此将其納入輸配< λα電(diàn)成本，由電(diàn)網公λ×Ω司建設也(yě)仍然是(shì)潛在的(de)商業(yè)★←模式。

用(yòng)戶側商業(yè)模式：光(guāng)、充、儲一(π±yī)體(tǐ)化(huà)

光(guāng)、充、儲一(yī)體(tǐ)化(huà)模式可(kě)以最大≥"✘₽(dà)程度的(de)提升用(yòng)電( ₹diàn)可(kě)控性，一(yī)方面通(tōng)過儲能(nén××φg)在低(dī)谷電(diàn)價時(shí)充電₩ (diàn)，高(gāo)峰電(diàn)價♠≤☆β時(shí)放(fàng)電(diàn)可(kě)減少(shǎo)電α‍•(diàn)量電(diàn)費(fèi)，φ¥"另 一(yī)方面由于用(yòng)電(diàn)負荷的(de)高(gāo)峰§★‌用(yòng)電(diàn)時(shí)段一(yī)般時(shí)間(jiā≥"n)很(hěn)短(duǎn)，通(tōngδ÷)過配置削減用(yòng)電(diàn)負荷的(de)“高(gāo)峰∏↕→‍段”，可(kě)以減少(shǎo)容量電(diàn)費(fèi)¥←¥¶成本。另一(yī)潛在應用(yòng)場(chǎng)景是(shì)♠'$提供需求側響應功能(néng)獲取收益，即“虛®₹Ω拟電(diàn)廠(chǎng)”概念。

四、技(jì)術(shù)進步以及降本空(kōng)間(jiān)如(rú)★ ↓何展望？

降本路(lù)徑：

電(diàn)池成本占比最高(gāo)、仍是(shì)降本主要(yào)♣ ♠驅動力。目前電(diàn)池成本仍然占據電(diàn)化(huà)學儲能♣∞β(néng)系統成本的(de)大(dà)部✘πγ分(fēn)，電(diàn)池降本仍是(shì)目前儲能(n​÷γéng)系統降本的(de)主要(yào)驅動力。

直接、間(jiān)接降本手段豐富。 延長(cháng)電(diàn)池壽命是(shì)LCOS下(x★★ià)降的(de)核心影(yǐng)響因素。根據甯德時(shí)代β>估算(suàn)，對(duì)于6000次儲能(néng)系統，若電(diàn✘λα)池壽命延長(cháng)到(dào)10000×£÷次，LCOS可(kě)下(xià)降 60%以上(shàng)。降低(dī)"₹損耗是(shì)降本的(de)有(yǒu)效路(lù✘®)徑。具體(tǐ)包括：提升能(néng)量效率、改善冷(lěng)卻γ₹♠方式、提升能(néng)量密度。

EPC成本：

儲能(néng)EPC成本有(yǒu)望進一(™>yī)步快(kuài)速下(xià)降。根據BNEF統計(jì)，目前全球平均儲能(néng)EPC成本約為(wèi ≈)$282/kWh，2030年(nián)有(yǒu)望下(xià)γ©©降到(dào)$165/kWh。2020年(nián)青海(>★&λhǎi)光(guāng)伏競價項目對(duì)儲能(néng)系統采​ε↕購(gòu)的(de)公示中，比亞迪儲能₽£‌(néng)EPC價格最低(dī)單價為(wèi)1.06元/•✘≈Wh，讓業(yè)界大(dà)為(wèi)震動。

技(jì)術(shù)路(lù)線展望：未來(lái)以↔≥ε電(diàn)池儲能(néng)（h級）、氫能(néng)（天）為(wèi)主↓λ≠

清華大(dà)學歐陽明(míng)高(gāo)院士指出，未來(lái) £儲能(néng)以電(diàn)池儲能(néng)、氫和(hé)氫☆☆¶載體(tǐ)儲能(néng)為(wèi)主。電(diàn)池儲能(nén£¥g)在分(fēn)布式短(duǎn)周期存儲應用(yòng)中更具ε✔ 優勢，而氫能(néng)是(shì)集 中式大∞ ←↑(dà)規模長(cháng)周期儲存的(de)最佳途徑。

五、各環節投資機(jī)會(huì)如(rú)何判斷？

國(guó)內(nèi)儲能(néng)格局：市<γφ(shì)場(chǎng)萌芽期，競争格局輪廓初現(xiàn)

随著(zhe)儲能(néng)産業(yè)鏈發展，國(guó)內(nèi)儲能 ∑(néng)行(xíng)業(yè)的(de)←®α​競争格局已經 初步顯現(xiàn)。 2020年(nián)儲能(néng)技(jì)術(sh"'&•ù)供應商（主要(yào)為(wèi)電(diàn)池）排名中：甯德時(shí£≈)代名列第一(yī)，第二名第三名分(fēn)别為(wèi)力神、 海(hǎ∏₩←εi)基新能(néng)源。2020年(ni×✘án)儲能(néng)逆變器(qì)市(shì)場(ch±₹™÷ǎng)排名中：陽光(guāng)電(diàn)源名列第 一(yī)，✔∏>第二名第三名分(fēn)别為(wèi)科(kē÷✘)華、索英電(diàn)氣。2020年(nián)系統集成商市(shì)∞ ‌場(chǎng)排名中海(hǎi)博思創÷™'名列第一(yī)， 第二名第三名分(fēn)别為(w¶∑ èi)陽光(guāng)電(diàn)源、上(shàng)海 ₹‌γ(hǎi)電(diàn)氣國(guó)軒新 能(nén♣∞₩₩g)源

海(hǎi)外(wài)戶用(yòng)儲能(néng)格局：特斯拉領β→™銜，派能(néng)科(kē)技(jì)居前三

在全球自(zì)主品牌的(de)家(jiā)用(yòng)儲能(néng≈<)産品出貨量前三名的(de)企業(yè)中，特斯拉2019年(nián)出貨約450MWh，市(shì)占率15%。國≈$$σ(guó)內(nèi)廠(chǎng)家(jiā)派能(néng)科(k<↓>ē)技(jì)自(zì)主品牌出貨255MWh☆•¶₩，含貼牌代工(gōng)後出貨量366MWh，市(shì)占率約12.2%↕★↑。

電(diàn)池技(jì)術(shù)：從(cóng)儲能(nén¥↕≈↓g)與動力場(chǎng)景對(duì)比看(kàn)磷酸鐵(tiě)>σ©≤锂優勢

典型的(de)锂電(diàn)池如(rú)磷酸鐵£™(tiě)锂電(diàn)池及三元锂電(diàn)池，都(dōu)可₹∑β​(kě)同時(shí)應用(yòng)于儲能(néng)與動力電(di♠¥₩₩àn)池兩個(gè)行(xíng)業(yè)，事(shì)實上(shàng)​ £目前儲能(néng)市(shì)場(chǎng)用(yòng)的(de♣§€)锂電(diàn)池多(duō)為(wèi)動力電(diàn) 池産業(yè)↕&鏈直接生(shēng)産，但(dàn)是(shì)我們₩↓☆$也(yě)應該看(kàn)到(dào)，需求側的(de)差♥™ 異導緻二者應用(yòng)的(de)場(chǎng)景不(bù)同，技(j₽∑♥∞ì)術(shù)指标傾向性不(bù)盡相(xiàng∑™≠)同。儲能(néng)電(diàn)池一(yī)般安裝在固定場(chǎn§±g)地(dì)，空(kōng)間(jiān)相(xiàn♦₹σg)對(duì)寬裕，但(dàn)容量一(yβ★☆‌ī)般遠(yuǎn)大(dà)于動力電(diàn)©☆±池，充放(fàng)電(diàn)倍率跨度也(yě)較♥≤大(dà)，因此更加追求高(gāo)循環壽命、高(gāo)安全性及低(d₹¶ī)成本，而用(yòng)動力電(diàn)池則要(yào)求高(gā★™✔o)能(néng)量密度、高(gāo)充放(fàng)倍率、防震動等。

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